Establecimiento fundado por los portugueses (enero de 1680) en la margen septentrional del Río de la Plata, actual Uruguay, que originó graves y prolongados conflictos jurisdiccionales entre Portugal y España. Conquistada por el gobernador de Buenos Aires, José de Garro, fue devuelta, sin embargo, a los portugueses en 1683 por la política vacilante del último Austria, Carlos II, devolución que fue confirmada en el Tratado de Alfonza (1701) por el primer Borbón, Felipe V, ganoso de congraciarse con los portugueses. Ocupada nuevamente por los españoles en marzo de 1705, hubo de ser devuelta de nuevo por el Tratado de Utrecht (1715). Una tentativa portuguesa de poner pie en la bahía de Montevideo fracasó ante la firmeza del gobernador español, Bruno Mauricio de Zavala, que estableció en ella el Fuerte de San José y echó los cimientos de la ciudad de Montevideo, fundada solemnemente el 26 de diciembre de 1726. El 13 de enero de 1750 concertó en Madrid Fernando VI con los portugueses el Tratado de Permuta, que adjudicaba a Portugal, a cambio de la renuncia a la Colonia del Sacramento, 500 leguas cuadradas del territorio de Ibicuy, Uruguay. Una comisión nombrada por Carlos III anuló este tratado en 1761. El 3 de junio de 1777 arrasó la Colonia un ejército español al mando de Cevallos. El problema jurisdiccional pendiente quedó definitivamente zanjado en el Tratado de San Ildefonso (1 octubre 1777), por el que España cedió a Portugal la isla de Santa Catalina y la región del Río Grande a cambio de la destruida Colonia y de las islas de Fernando Poo y Annobón, en el Golfo de Guinea.
