Significado de «Compañia De Inversión (institución financiera)»

Institución financiera, generalmente en forma de sociedad anónima, que tiene su capital invertido en valores de otras compañías. Su idea central es recoger los ahorros de los pequeños inversores, que de otro modo se desperdigarían por el mercado de valores, y canalizarlos hacia la clase de títulos que sus órganos rectores consideran más apropiados. Su objetivo, obtener un beneficio máximo para la inversión privada, las distingue de las compañías tenedoras (holding), cuya finalidad es controlar a las empresas en las que tienen intereses.

El particular que desea que sus ahorros le produzcan una renta superior al interés de una simple cuenta de ahorro, o que busca protegerse contra posibles depreciaciones monetarias, recurre a la compra de valores. Pero carece de consejo y experiencia para enfrentarse con el mercado de títulos; no sabe cuál es el momento más oportuno para comprar o vender; desea obtener el mayor beneficio posible, pero teme aventurarse en valores arriesgados; su escaso capital no le permite diversificar sus inversiones y si adquiere una sola clase de títulos corre el riesgo de verse arruinado por la quiebra de la compañía; no posee votos suficientes para influir en manera alguna en la sociedad en que está interesado y tropieza con mil dificultades similares. Aquí interviene la compañía de inversión. La persona que suscribe acciones u obligaciones de una sociedad de esta clase sabe que su dinero, unido al de cientos de otros pequeños inversores, será puesto en manos de un grupo de técnicos competentes que sabrán seleccionar los valores más adecuados, adquirirlos en el momento preciso y desprenderse de ellos cuando sea más conveniente. Otras ventajas importantes son la posibilidad de diversificar la cartera de valores de la sociedad para aminorar el riesgo, de reunir un número de votos bastante para oponerse a cuanto vaya en perjuicio del pequeño accionista y de simplificar la administración de los diversos patrimonios.


En estas condiciones todo lo que tiene que hacer el particular es precisar con exactitud qué desea obtener de su dinero y acudir a la compañía de inversión más adecuada. Éstas se clasifican: 1) por los poderes de su dirección, que en unos casos puede alterar la composición de la cartera de valores discrecionalmente (management) y en otros ve muy limitada esta facultad (unit); 2) por la forma de financiación: unas tienen capital fijo (closed end), otras redimen sus acciones y las vuelven a ofrecer continuamente (open end); 3) por la estructura de su capital, que puede estar compuesto sólo por acciones ordinarias (non leverage) o por acciones, obligaciones, créditos bancarios, etc. (leverage); 4) por la composición de su cartera, en la que pueden figurar títulos de una sola rama de la industria (specialized), de un número limitado de compañías o de muchas sociedades (diversified); 5) por el grado de riesgo, desde las muy conservadoras a las muy especulativas; 6) por sus propósitos y fines, desde las que tienden principalmente a obtener una renta elevada hasta las que sólo buscan incrementar el capital invertido. Otras clasificaciones que atienden a la situación fiscal, clase de contrato de compra, organización interna, etc., tienen más bien interés técnico.